保險之我見 - 8 投資型保單

投資型保單是種很奇怪的商品，它的設計是保單的保價金讓保戶投資基金。

但這裡有幾個問題：

1. 保價金和投資連動

投資失利，則保險保障受損

大部分人對投資型保單會火大的最主要原因是因為，大部分人會把保單解約的時期，

通常是景氣差的時候，景氣差需要現金，因此把保單解約，很合理，

但投資型保單因為和投資連動，景氣差時通常投資虧損嚴重，

虧損嚴重又同時需要現金，就發現保險保價金少了很多，就直接火了，

當然，多年前的連動債事件，造成大量投資型保單失效，是導火線。

2. 基金的可選擇性

投資型保單能投資的基金通常有限定，

基金公司也要賺阿，所以這張保單等於多了一塊成本，

而且基金的成本通常是買或賣時繳手續費(台灣)，

這等於每次轉換都會產生隱藏成本減少保單價值。

這麼怪的商品，保險公司怎麼會這麼愛賣？

一般來說，保險公司收了保戶的錢之後，通常拿來投資，

各國的保險公司(包含公營私營保險公司)通常都是國際基金大客戶，

也都是各國國內重要的投資大戶，

股票、基金、政府公債、公司債券、房地產...等投資商品，

保險公司幾乎都是主要投資者之一，

因此對保險公司來說，保險公司需要承擔投資風險，

投資型保單對於保險公司來說，等於是把投資風險完全轉嫁到保戶自己，

同時間，又能從基金公司賺到介紹費或手續費，

對於保險公司來說，是很棒的商品，

因此保險公司在景氣榮景時，股市基金大好的情況下，

都會推投資型保單，因為這時候基金公司要賣基金。

但反過來看保戶，

保戶同時要承擔投資風險、支付投資手續費、原本保費的成本也攤提在裡面，

等於是同時承擔了很多項成本，不算是好的商品。